日本作为全球首个颁布稳定币法案的国家，在稳定币市场中扮演着先驱者的角色。自法案出台至今已过一年，这段时间内日本稳定币市场经历了迅速的发展和变革。
日元作为全球外汇储备货币中的第三大法定货币，其稳定币的发展值得我们关注，透过这篇文章深入探讨这一年来的市场动态、各类稳定币的发行状况及其应用前景，并分析日本在全球稳定币市场中的竞争力与影响力，来看看这一法案对日本经济和金融科技领域带来的潜在影响。
现在有多少家发行？有哪些种类？
目前，已有超过十家金融机构和科技公司参与日元稳定币的发行，涵盖多种类型。根据《支付服务法》和《金融商品交易法》，日元稳定币主要分为以下几种类型：
（来源：https://www.tr.mufg.jp/english/pressreleases/pdf/20230911_2.pdf）
1. 存款担保的数位货币（Deposit-backed Digital Money）
- 发行许可：需要银行许可。
- 受益人限制：仅限於完成 KYC 的地址。
- 无汇款金额限制
- 背景：这类型稳定币利用法定货币担保，确保价格稳定，保护使用者免受价格波动影响。
- 法规要求：发行者需持有银行执照，转帐仅限於完成 KYC 程式的地址，确保使用者保护和资金安全。
- 代表性稳定币：
– GYEN：由 GMO 网际网路集团的美国子公司发行，使用 Stellar 网路。
– DCJPY：由 GMO 青空网路银行计划发行，使用许可型区块链技术。
2. 资金转移型稳定币（Fund Transfer-type Stablecoin）
- 发行许可：需要资金转移服务提供者许可。
- 受益人限制：包含未完成 KYC 的地址。
- 每笔交易限额为100万日圆
- 背景：这类型稳定币主要用於资金转移和支付，需遵守资金转移相关法律和监管措施，特别是防止洗钱风险。
- 法规要求：发行者需持有资金转移服务提供者执照，每笔交易限额为 100 万日圆，可包含未完成 KYC 的地址，适用於资金转移和支付用途，同时满足防止洗钱规范。
- 代表性稳定币：
– JPYC：发行於 Ethereum、Polygon、Gnosis、Shiden、Avalanche 和 Astar 上，提供支付服务。
– YEN：发行於 Polygon 和 BSC 上，为日本区块链生态系统提供稳定价值基础。
– JPYW：发行於 Ethereum、Polygon 和 BSC 上，并提供 PassPay 钱包解决方案。
– JPYA：发行於 IOST 链上，为各种区块链应用提供稳定价值基础。
– CJPY（Yamato Protocol）：使用者可抵押 ETH 以借入与日圆等值的 CJPY。
– ZIPANG COIN（ZPG）：由三井物产数位商品公司发行，以金价为担保的稳定币，使用 bitFlyer Blockchain 的 miyabi 技术。
3. 信托型稳定币（Trust-type Stablecoin）
- 发行许可：不需要特别的发行者许可（操作由信托银行处理）。
- 受益人限制：包含未完成 KYC 的地址。
- 无汇款金额限制
- 背景：这类型稳定币依靠信托银行管理资金，确保资产安全和稳定，并提供灵活的资金转移选项。
- 法规要求：发行者不需特别执照，因操作由信托银行处理，可包含未完成 KYC 的地址，无汇款金额限制，确保资产由信托银行管理，提供稳定和安全的资金运作。
- 代表性稳定币：
– ORIX 银行 × Japan Open Chain：在 Japan Open Chain 上发行特定信托受益权型稳定币。
– 东京绮罗星金融集团、大家银行、四国银行 × Japan Open Chain：三家银行在 Japan Open Chain 上发行各自的日圆担保稳定币。
– 币安 × Progmat：利用 Progmat Coin 平台发行日本法规合规的稳定币。
– 三菱 UFJ信托银行 × Progmat：使用 Progmat Coin 平台发行国产稳定币。
为什麽那麽多机构要发行日元稳定币？
多家机构积极发行日元稳定币的原因，从我的角度我认为是以下几方面：
1. 吸引国际资金和 Crypto 族群：
日元稳定币为全球加密货币投资者提供稳定的价值储存手段，特别适合寻求避险和稳定投资的资本，吸引大量国际资金流入日本市场，提升日本在全球金融科技领域的竞争力。
2. 促进日元的国际流通：
透过日元稳定币，日元可以更加便捷地在国际间流通，降低跨境支付的成本和时间，增强日元在国际金融市场的竞争力。
3. 支持 DeFi 业务的发展：
日元稳定币可用於各种去中心化金融（DeFi）应用，如借贷、交易和流动性挖矿，推动日本 DeFi 市场发展，促进金融创新，为使用者提供更多元化的金融服务。
4. 实现实体资产数位化（RWA）：
日元稳定币的发行使得实体资产（如房地产、贵金属等）能够在区块链上进行数位化管理和交易，提升资产流动性和透明度，有助於更高效的资产管理和投资。
未来展望
自民党及日本政府对 Web3 产业的重视和大力支持，彰显了他们对未来科技的深远眼光和坚定决心。在稳定币法案的引领下，日本不仅为国内金融市场注入了新的活力，也在全球数位经济版图中确立了自己的重要地位。随着政策的逐步完善和市场的日益成熟，日本稳定币和 Web3 产业将迎来更加光明的前景。
未来，我们有理由相信，日元稳定币将在国际支付、数位贸易和去中心化金融中发挥更加关键的作用。日本政府的前瞻性政策和自民党的强力推动，无疑将为全球 Web3 产业带来更多创新和机遇。我们期待，这一领域的持续发展能够引领世界进入一个更加透明、高效和包容的金融新时代。
责任编辑：Sisley
核稿编辑：Sherlock
【Web3 元观察】作者欧曜玮（Kordan），现任重量科技 KryptoGO 创办人，自 2016 年开始深耕於 Web3 领域，拥有超过多年区块链与监管科技的实战经验。（详见：https://kordan.me）
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